2017年中国租车行业研究报告

发布时间 ：2017-10-10      发布来源 ：ROR体育出租

汽车租赁是传统与现代相互融合的行业 ，伴随互联网的快速发展 ，在线租赁模式逐渐兴起 ，尤其在短租自驾和分时租赁市场 ，移动化 、自助化趋势愈发凸显 ，行业整体呈现多元化发展特征 。

本报告主要聚焦中国租车行业发展环境 、现状以及典型企业进行梳理和分析 ，希望通过观点的分享和碰撞 ，为行业发展提供有价值的参考 。

报告中的重要观点 ：

✦ 中国租车处于调整升级阶段 ，多种模式共同发展 ，大型传统租赁企业积极升级转型 ， 互联网企业借助平台流量 、创新租赁模式进入汽车租赁市场 。

✦ 未来趋势 ：长租市场 ，由高度分散向区域集中化发展 ；短期市场 ，全国性大型租赁企业打造出行生态圈 ，布局各模式租赁市场 ，新进互联网企业瞄准细分场景市场 ；分时租赁 ，仍以新能源汽车为主 ，车辆规模及线下停车资源是发展关键 。

中国社会环境

国内旅游市场不断增长 ，自驾游 、跟团游市场带动租车需求

中国国内旅游市场不断增长 ，旅游人数及消费总额均稳步增长 ，2016年旅游人次44.4亿 ，旅游收入达3.9万亿元 。在旅游市场发展的大背景下 ，跟团游市场日益火爆 ，自驾游也越来越受消费者青睐 ；租车成为对企业用户（旅行社/酒店）和自驾游游客不可或缺的存在 。

汽车销量和保有量均增加 ，为租车市场供给提供保障

在持续增长之下 ，2016年中国汽车销售量达2802.8万辆 ，汽车保有量近2亿 ；汽车销量和保有量的增长表现出居民用车需求的提升 ，也为租车市场的供给提供了有力保障 。随着居民消费能力的提升及汽车消费理念的升级 ，居民汽车使用需习惯已经养成 ，汽车的工具属性愈发凸显 ，按需用车将成为未来的用车趋势 。

驾驶员数量远高于汽车保有量 ，租车需求空间巨大

今年来 ，我国汽车驾驶员数量增长近一倍 ，2016年国内汽车驾驶员数量超过3亿人 ，驾驶员和汽车保有量之间存在较大的缺口 。经济水平的增长 、生活方式的改变 、自驾出行习惯的养成 ，加上一二线城市交通压力大 ，尤其部分城市实行限牌政策 ，居民用车需求难以得到满足 ，租车成为新的出行选择 。

中美租车市场对比

行业集中度、业务组成比例是中美市场最大差异

由于中国租车行业起步较晚 ，目前国内用户市场仍在持续积极的培养阶段 ，尤其短租市场成熟相对较低 。对比美国市场 ，目前中国租车行业规模较小 ，市场集中度较低 ，短租业务比例较低，市场普及程度相对不足。但随着中国汽车消费理念不断转变 ，中国租车行业迎来黄金发展时期 ，汽车保有量和拥有汽车驾照的人数均达到较高水平 ，市场潜力巨大 。另外 ，中国旅游行业的快速发展 、大型城市限购 、限行等政策的实行对中国租车行业发展起到有效的推动作用 。

中国租车行业发展历程

租赁对象 、业务模式多元化发展，行业进入调整升级阶段

从1989年开始 ，中国租车行业经历了四大主要发展阶段 ，租赁企业也从大型国有企业发展成为多种企业类型共存 ；租赁对象由最初政府 、企业发展成到普通大众消费者 ；业务模式也由最初传统线下采购模式拓展为“线下预定 、线下取车”“门店直接预定”等多种租赁方式混合模式 。另外 ，融资租赁 、分时租赁模式也逐渐兴起 ，业务模式更加多元化 。随着移动技术水平的发展以及旅游市场的带动 ，中国租车行业诸多业务将会进一步升级发展 。

中国租车行业市场规模

市场保持稳步快速发展节奏 ，市场增速将保持10%以上

随着用户对汽车使用的刚性需求愈发明显 ，租车市场迎来良好的发展环境 。2016年 ，中国租车行业市场规模达接近600亿元 ，同比增长16.7% 。除传统长期和短租业务保持快速增长外 ，融资租赁和分时租赁的兴起 ，为整体租车市场发展注入新的动力 。另一方面 ，国内领先的租赁企业在车队规模 、服务流程 、业务创新等方面不断升级 ，表现出强劲的发展势头 ，为行业整体发展提供有力保障 。

中国租车行业融资情况

分时租赁备受资本关注 ，传统租赁中后期融资比例更高

随着共享经济的兴起 ，分时租赁成为汽车租赁行业话题最多 、最受关注的细分市场 。尤其分时租赁目前在国内处于起步发展阶段 ，市场竞争格局尚不明晰 ，暂未出现全国性连锁企业 ，区域市场发展潜力和机会大 ，而且市场具有较强的互联网属性 ，不断有进行创业者进入 ，市场整体以天使轮和A轮的融资项目为主 。

对于传统租赁市场 ，市场格局较为稳定 ，且市场以传统线下交易方式为主 ，企业运营模式相对更重 ，资金需求更高 ，市场融资事件相对较少，但融资主要集中B轮及以后的轮次 ，单笔融资金额较高 。其中 ，首汽租车2016年底完成21.5亿的A+及B轮融资 ，展现出大型传统租赁企业的发展潜力 。

中国租车行业主要市场解析

长期租赁市场规模最大 ，短期租赁市场集中度相对较高

目前 ，中国租车行业模式众多 ，尤其随着移动互联网技术以及大众汽车消费观念的转变 ，租车行业市场规模不断提升 。从各细分市场来看 ，长期租赁市场规模依旧保持明显优势 ，尤其在公车改革 、企业轻资产运营等大趋势背景下 ，长期租赁市场仍有较大发展空间 。另外 ，短期租赁市场格局相对稳定 ，头部企业市场知名度 、品牌效应 、资源配置 、用户规模等方面优势明显 。分时租赁 、融资租赁市场起步较晚 ，用户规模 、市场认知度相对较低 ，但代表目前新兴租赁模式 ，潜力可期 。

中国租车市场主要应用场景

长租以企业用车为主 ，短租及分时主要满足个人个性化需求

中国租车市场中长期租赁应用场景以企业用车为主 ，主要包括企业日常用车 、高管用车等 ，且车型范围广 ，例如企业员工接驳巴士 、商务出行MPV和高级轿车等 ；短期租赁和分时租赁均以个人用户短期用车需求为主 ，但短期租赁车型选择更为灵活 ，出行半径相对更大 。目前 ，短期租赁城市覆盖范围更广 ，主要应用于中短途自驾；分时租赁目前主要覆盖一二线城市 ，城市内日常通勤 、临时出行场景更多 。

中国租车行业产业链图谱

中国租车行业主要盈利模式解析

规模化经营是企业盈利的关键 ，收入来源亟待丰富

目前 ，中国汽车租赁市场主要营利模式较为清晰 。其中 ，主要收入来源包括车辆租赁收入和二手车出售收入两大方面 ，收入能占企业总收入70% 。整体而言 ，收入来源较为单调 ，缺乏较好的收入项目 。另外 ，车辆采购成本和车辆运营成本是最大两块固定支出项目 ，尤其车辆采购成本与企业采购规模直接相关 ，直接影响企业的盈利水平 。所以 ，形成规模化经营 ，加强与上游厂商合作 ，降低采购成本 ，最大力利用车辆价值 ，合理规划车辆使用周期 ，提升二手车残值处理能力是企业盈利的关键 ，这也是大型租赁企业优势所在 。

中国租车行业市场集中度分析

长租和分时租赁未出现绝对领先企业 ，短租市场集中度较高

中国长期租赁市场虽然发展时间最长 ，但由于其发展更依赖线下资源 ，区域性特征显著 ，市场内中小型企业数量较大 ，未出现全国性 、绝对领先企业，市场较为分散 。对于短期租赁市场而言 ，市场成熟度最高 ，以全国性连锁企业为主 ，尤其以神州 、一嗨 、首汽为代表的头部企业 ，在短租市场规模占比较高 ，已形成较大的规模优势 。分时租赁市场起步最晚 ，绝大多数企业以单个城市或几个城市市场为先导 ，暂未出现超大型企业 。

长期租赁市场发展特征

高度分散市场 ，以中小型企业为主 ，大型企业发展优势明显

中国汽车长期租赁市场是高度分散的市场 ，目前主要由地方性中小型租赁企业占据主要份额 ，全国性大型租赁企业在长租市场暂未形成全国布局 。大型租赁企业凭借车辆资源 、服务品质 、管理经验等各方面有明显优势 ，在未来市场发展和竞争将会逐渐显现 。

从模式特征和客户特征来看 ，长期租赁市场目前仍是以传统线下方式为主 ，企业资源 、品牌知名度 、价格是目前最重要的一些影响因素 。现阶段 ，汽车租赁汽车提供服务方式主要包括自驾租赁 、带驾租赁以及整套用车服务体系三种模式 。长期租赁客户主要企业 、集团客户为主 ，尤其对高管人员配车 、企业日常用车两部分 ，尤其在国内公车改革背景下 ，国企 、政府用车需求将推动长期租赁市场快速发展 。

长期租赁市场发展驱动因素

公车改革 、企业商务出行 、资产配置优化是主要驱动因素

自中国汽车租赁行业发展伊始 ，长期租赁市场一直以服务企业客户为主 ，尤其在经济高速发展时期 ，企业商务出行需求十分旺盛，大量外企以及民营企业通过长期租赁方式解决高管用车 、企业日常商务出行用车需求 。目前 ，随着精细化企业运营管理理念的普及 ，许多企业通过资产配置的优化 ，减少车辆的持有成本和养护等费用 ，转向长期租赁 。另外 ，中国公车改革持续深化 ，大量较少政府车辆采购 ，并鼓励使用租车作为满足日常用车需求的主要途径之一 ，促进长租市场发展 。

长期租赁市场服务模式

提供车辆是基本要求 ，综合用车管理能力是未来服务核心

长期租赁市场在目前及未来较长一段时期仍以企业用户为主 ，提供车辆仅能满足企业最基本的用车需求 。未来企业用车需求更为精细 ，按需用车 、灵活用车 、异地用车等需求将逐渐凸显 ，这对租赁企业综合车辆管理能力 、城市覆盖能力 、车型提供能力均有较高要求 。在此趋势下 ，全国性大型租赁企业优势将会凸显 ，如首汽租车 ，其品牌 、资源 、车型 、服务经验将会受到更多企业用户青睐 。

短期租赁市场发展特征

市场格局基本稳定 ，头部企业优势明显 ，使用场景多元化

与长期租赁市场不同 ，短期租赁主要客户群体是个人 ，且市场集中度较高 ，目前主要以B2C模式企业为主 。其中神州租车 、一嗨租车两大上市企业 ，以及已经完成快速转型的首汽租车处于市场领先地位 。使用场景和用户特征上 ，城市周边游 、旅游目的地用车 、商务接待等是主要使用场景 ，以个体用户自驾为主 ，现阶段一二线城市用户使用比例更高 。另外 ，短期租赁目前主要以线上预订 、线下取车方式为主 ，流程 、手续非常简单 。

短期租赁市场模式对比

B2C模式覆盖用车全流程服务 ，P2P和平台模式侧重线上服务

B2C模式发展最早 ，是国内以及全世界范围内最主流的短期租赁模式 。B2C模式属于重资产运营模式 ，需要自主采购车辆 、自建线下服务门店以及大量线下服务人员 。但也正因为这些资源投入 ，才有效保证其充足的车辆资源 、服务品质 ，建立全国性服务网络 ，从而形成规模效应 ，帮助神州 、首汽等企业成为市场头部企业 。

P2P和平台模式属于新兴模式，从互联网角度切入市场 。P2P模式瞄准个人车辆闲时资源 ，以共享理念和价格优势进入市场 ，服务流程在线上完成 ，目前市场较少 ，车辆资源稳定性及线下服务能力较弱 。平台模式参与者主要是旅游 、出行行业巨头 ，通过合作第三方租赁公司，综合平台自身服务能力 ，刺激平台内用户转化 。

短期租赁市场发展驱动因素

旅游市场 、出行方式变革 、有本无车一族需求驱动市场发展

中国短期租赁市场在发展初期主要以传统线下服务模式为主 ，市场需求相对较弱 。随着互联网的快速发展 ，尤其在移动互联网环境下出行方式的升级与变革 ，租车更加方便 ，且价格更加合理 ，使之成为大量消费者的出行选择之一 。另外 ，在整体火爆的旅游市场下 ，消费者对出游品质的要求不断提升 ，自主 、灵活 、自由的自驾游市场受到消费者青睐 。在诸多一二线城市限购政策下 ，租车出游成为城市周边自驾游的主要选择之一 。

中国短期租赁市场主流服务流程

车辆预订渠道丰富 ，服务流程和手续标准化 、简单化

短期租赁市场目前主要以个人用户自驾为主 ，用户通过传统门店 、电话 、手机App 、网页多种渠道预定车辆 。随着互联网和智能手机的快速普及 ，线上预订成为最主要个人短期租赁方式 。同时 ，短期租赁需要提交手续更加精简 ，绝大多数情况下 ，身份证 、驾驶证 、信用卡即可满足租赁需求 。缴纳押金或者预授权 、签订合同 ，并与工作人员一同验车后即可开始使用车辆 。

中国分时租赁市场特征

新能源汽车是分时租赁市场主角 ，自助服务模式方便快捷

汽车分时租赁不仅是重资产模式 ，而且需要更多政府资源 、产业链资源。资金 、车辆 、停车位 、充电桩 、运维能力等是影响企业发展的重要因素 。目前 ，国内市场以新能源分时租赁为主 ，汽车厂商 、租赁公司背景平台在资金 、车辆方面有一定优势 。另外，通过App完成所有流程 ，自助服务是另一重要特征 ，既满足用户随时的用车需求 ，使用流程又方便快捷。相对传统短租 ，分时租赁的计价规则有较大吸引力 ，按时间或按时间+里程付费均体现按需收费的用车理念 。

中国分时租赁市场发展驱动因素

政策鼓励 、技术支持 、出行需求共同驱动新能源共享出行

目前 ，中国汽车分时租赁市场主要是以新能源汽车为主的共享出行模式 ，其核心特征是新能源汽车和共享出行 ，这符合国家对未来交通出行方式的期望和要求 ，发改委及工信部均出台相关政策鼓励新能源汽车发展。分时租赁市场是新能源汽车重要批售渠道之一 ，未来租赁车辆将会快速增加 。另外 ，在“双限”的大环境下 ，分时租赁能够解决消费者日常通勤、临时出行问题 ，在硬件设施支持下 ，年轻消费者群体需求将会不断开发 。

中国分时租赁市场服务模式与流程

任意网点取还车 、全程自助服务是目前主流优质服务模式

分时租赁作为新兴的租赁形式 ，市场处于初步发展阶段 。各平台根据自身特点和服务能力 ，综合用户需求和城市特点 ，建自符合自身特色的服务模式 。目前 ，建立线下停车网点 ，并且通过App自助取还车是主流模式 。其中 ，从企业和用户双方面考量 ，任意网点自由取还更加平衡 ，既方便用户，对企业运营成本和调度能力相对较低 ，更符合现阶段的企业发展需求 。

长期租赁市场发展趋势

高度分散市场向区域集中化发展 ，大浪淘沙 ，强者愈强

国内长期租赁市场一直处于高度分散状态 ，覆盖全国业务企业少之又少 ，地方性企业在区域市场处于主导地位。但随着企业 、市场需求不断升级 ，大型租赁企业凭借车队数量 、管理能力 、品牌能力 、价格能力等多方面优势 ，其在区域市场占有率将会逐渐提升 。长期租赁市场将会经历长期的市场整合时期 ，区域市场集中化趋势不可逆转 。经历长期的市场整合阶段后 ，成熟阶段的区域市场也将成为相对集中性市场 。

短期租赁市场发展趋势

领先者打造出行生态 ，新进者瞄准细分用车场景

借助互联网发展的浪潮 ，中国短期租赁市场已经从最初线下交易转向以线上交易为主的服务模式 。目前 ，市场逐渐进入稳定发展时期 ，以神州 、一嗨 、首汽为主的领先者，已经基本完成全国重要城市布局 ，形成广泛的市场影响力 。现阶段 ，领先主要完善自身车队 、网点建设 ，提升用户使用满意度 ，进而拓展出行服务项目 ，打造出行生态圈 。对于新进者 ，综合服务平台已经存在较高的壁垒 ，瞄准细分用车场景 ，例如旅游用车 、共享用车等 ，开发垂着细分市场租车业务 ，加以创新产品 ，市场机会相对更高 。

分时租赁市场发展趋势

新能源汽车仍是市场主导 ，线下配套资源是发展关键

分时租赁作为新兴汽车租赁模式 ，其运营模式数字化程度最高 ，目前主要通过手机App完成所有用车流程 。由于分时租赁主要应用于城市内短途出行场景 ，新能源汽车成为良好的载体 ，即符合国家 、企业对新能源汽车发展期望 ，又有利于环境保护 。部分汽车厂商 、租赁企业已经投入大量资金和资源建立分时租赁平台 ，市场占有率和资源渠道均有明显优势 。另外，停车网点决定用车的便捷性 ，充电桩则是新能源汽车高效利用的保障 ，所以线下资源整合能力是企业发展关键因素 。